老Z比一般上海人更加和善，他身著藍(lán)色磨白牛仔褲，黑色T恤，體瘦，這估計是上海人精明性格下的通病，瘦子偏多。
如老Z的磨白牛仔褲，老Z的投資也非常“潮”，他在2011年就加入了網(wǎng)絡(luò)借貸投資者大軍，恰逢網(wǎng)貸業(yè)方興未艾。2012年，網(wǎng)貸平臺呈現(xiàn)出前所未有的增量發(fā)展，新平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)，老Z不愧是投資上的老手，多年以來對各種領(lǐng)域的投資已經(jīng)讓他變得十分敏感，他馬上找到了一種新的網(wǎng)貸投資策略——打新。
先要說網(wǎng)貸打新可能的好處，那就是如同任何新鮮領(lǐng)域一樣，頭一批開辟處女地的人可能攫取大額利潤。一個名不見經(jīng)傳的新平臺，想籠絡(luò)一班網(wǎng)貸投資者，讓他們掏出錢來投資，幾乎別無他法，只能增加收益率。2012年，這種網(wǎng)貸平臺的營銷已經(jīng)甚囂塵上，要分得一杯羹，新平臺不惜給出30%甚至更高的年化投資收益。
“這是新平臺上線的正常商業(yè)活動，平臺老板總要花上一大筆錢來促銷，大大推高了投資收益。”老Z告訴記者。
于是老Z在上半年的投資收益只有一個，快速、英勇地砸向新平臺的超高收益借款標(biāo)的，這些標(biāo)的表面上的利息高達(dá)22%，每筆投標(biāo)還有網(wǎng)站贈送的一次性獎勵，兩部分加起來是借款真實(shí)的收益，老Z上半年的收益在40%（年化收益）左右。
不錯，老Z是幸運(yùn)的。不過，網(wǎng)貸打新還有殘酷的一面：一個剛剛上線的網(wǎng)站，投資者憑什么就敢把自己的真金白銀拿出來借人呢？況且，就在2012年上半年，一家新平臺淘金貸被發(fā)現(xiàn)涉嫌詐騙，淘金貸發(fā)放虛假標(biāo)的，收集投資者資金后卷款走人。另外，幾家剛剛上線的小平臺，運(yùn)營幾個月就由于經(jīng)營困難而倒閉。雖然它們都是在返還投資者資金之后宣布倒閉，但是這也足以見得新平臺日子的艱辛。
“每家我投資的平臺，都親自去網(wǎng)站看過，淘汰那些有詐騙嫌疑的不靠譜網(wǎng)站。”老Z告訴記者。說來容易！存心要騙你，你怎么保證辨別得出？老Z有一班在網(wǎng)貸圈子里認(rèn)識的朋友，其中一些人有著多年的實(shí)業(yè)經(jīng)驗，大家在圈里互通有無，一旦哪家網(wǎng)貸出現(xiàn)了異常情況就立馬在QQ群里發(fā)布，網(wǎng)友的力量是巨大的，這種方式讓老Z們集合群智、眼觀八方。
“而且，看不懂的模式我不投。”老Z告訴記者。網(wǎng)貸主要是針對小企業(yè)主的貸款，這塊業(yè)務(wù)恰好是銀行不愿意做的，因為其違約風(fēng)險實(shí)在難以辨認(rèn)。在中國，對小企業(yè)的信貸審核經(jīng)驗恐怕只能從民間高利貸處得到啟發(fā)，這種情況下，每家網(wǎng)貸平臺都有自己的一套審核標(biāo)準(zhǔn)，造成了平臺間的風(fēng)控差異。老Z的思路簡單說就是，你的審核標(biāo)準(zhǔn)我覺得靠譜才投。
千萬不要以為老Z對新網(wǎng)貸平臺的考察要千思萬想，一旦決定慢了，就有可能錯過最好的投資時機(jī)。一般一個網(wǎng)貸平臺成立的前2～3個月是其收益最高的階段，隨著新站“促銷”的結(jié)束，收益也就歸于平淡。老Z會選擇在新站上線之初以最快的速度考察，進(jìn)入，再退出。
沒錯，老Z是網(wǎng)貸投資者中作風(fēng)十分勇猛的，這就好比兩軍對戰(zhàn)，各有各的策略，有的人善突襲、有的人善防守、有的人善側(cè)擊。
老Z就是那一類突襲高手，動作迅速，勇猛無比。
按照一般網(wǎng)貸投資準(zhǔn)則，分散投資是保住盈利的常用技巧，原因很簡單，如果投資10萬元，全部借給一個人，一旦此人違約，就全軍覆沒。而如果分成500元一筆，投資給200個人，假設(shè)收益為20%，平均壞賬率為3%，那么由于足夠分散，你得到的收益率可能為20%-3%=17%。
但老Z的策略則與分散投資的準(zhǔn)則背道而馳。“你我投資同一個網(wǎng)貸平臺，你進(jìn)網(wǎng)站10萬塊錢，1個標(biāo)投1萬，投10個標(biāo)，我進(jìn)網(wǎng)站10萬塊錢，1個標(biāo)投10萬，發(fā)生風(fēng)險的時候，你認(rèn)為是你跑得掉還是我跑得掉？”老Z反問。
這種說法不無道理，原因是網(wǎng)貸在中國有個聽上去不錯的行業(yè)準(zhǔn)則——幾乎所有的網(wǎng)站都承諾一旦發(fā)生違約風(fēng)險，網(wǎng)站墊付投資者本息或者本金。這有點(diǎn)像信托業(yè)的“剛性兌付”，讓投資者變得肆無忌憚。
這種模式相當(dāng)于，網(wǎng)站承擔(dān)了辨別借款風(fēng)險的責(zé)任，出現(xiàn)違約由網(wǎng)站賠償。因而發(fā)生少數(shù)幾起違約事件并不會造成問題，因為缺口由網(wǎng)站補(bǔ)上了。真正的風(fēng)險發(fā)生在產(chǎn)生大量違約時，網(wǎng)站根本填不上窟窿。因而老Z才會選擇重平臺不重單個標(biāo)的的策略。
“在選定了平臺后，我從來都是直接沖擊最高收益的標(biāo)的。”老Z告訴記者。
不過，平臺承擔(dān)違約賠償?shù)哪Ｊ秸娴目孔V嗎？在從事網(wǎng)貸4年之后，目前國內(nèi)交易量最大的網(wǎng)貸平臺紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向初創(chuàng)企業(yè)孵化，原因是“網(wǎng)貸模式平臺承擔(dān)太大風(fēng)險，加之信用體系缺失，決定網(wǎng)貸平臺只能做到微利”。
而另一些平臺則主張，網(wǎng)貸平臺活得好，大家才是真的好。“網(wǎng)絡(luò)貸款平臺在向貸款方收取服務(wù)費(fèi)用時，就應(yīng)該針對其風(fēng)險等級，收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)，以作為風(fēng)險撥備。一定程度上說，平臺活不好，借款人、投資人、平臺三方都不得利。”一家網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的負(fù)責(zé)人告訴記者。
反觀老Z喜愛投資的新平臺，在為了吸引投資者的情況下，不得不讓渡大量利益給借款人，雖然只是在創(chuàng)業(yè)之初的幾個月，但是這種送錢策略會大大拖累平臺周轉(zhuǎn)率，倘若遭遇高比例壞賬，這些平臺的生存將令人擔(dān)憂。皮之不存，毛將焉附，一旦平臺經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險，最終將演變成投資者的風(fēng)險。
但是，成功的高風(fēng)險投資者并非是一味地逞匹夫之勇，而必須有勇有謀。打新投資的資金只占老Z網(wǎng)貸投資的1/3。“因為按照最壞的情況，1/3全部損失，也不會影響我的正常生活。”老Z解釋道。并且，這1/3的倉位，老Z還會把它們分布在3～4家不同的新網(wǎng)站中。
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