“信貸大投放已經(jīng)失去了宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式支撐的土壤。同時(shí)，信貸大投放導(dǎo)致的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)始終是一大隱患。因此，依靠信貸資產(chǎn)盲目擴(kuò)張之路已經(jīng)越走越窄了。”
“銀行的高盈利可能只是階段性的，而且從未來改革方向來說，可以說是不可持續(xù)的。”談及坊間對(duì)銀行業(yè)“暴利”的議論，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星1月12日在北京如是回應(yīng)。
多年來銀行暴利備受詬病。幾組數(shù)據(jù)可以凸現(xiàn)銀行業(yè)暴利的程度：16家上市銀行利潤(rùn)占去整個(gè)上市公司利潤(rùn)一半，2012年1-9月2471家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.49萬億元，16家上市銀實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8127.67億元，16家上市銀行的業(yè)績(jī)占2471家公司業(yè)績(jī)的55%。2011年銀行業(yè)利潤(rùn)占國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)總利潤(rùn)的83%，占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)23%。2011年，中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)占全球銀行業(yè)總利潤(rùn)的29.3%，幾乎是1/3，與2007年的4%相比增長(zhǎng)25.3%。
相對(duì)于本世紀(jì)初期的銀行業(yè)特別是國(guó)有銀行嚴(yán)重虧損，被國(guó)際上警告“事實(shí)上已經(jīng)破產(chǎn)”的狀況來說，是一個(gè)非常值得慶賀的事情。按照常理說，銀行業(yè)作為企業(yè)，盈利越多、效益越好，國(guó)人應(yīng)該越高興。然而，為何社會(huì)如此詬病呢？銀行業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的服務(wù)業(yè)，特別是作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)樞紐的特殊企業(yè)，利潤(rùn)過高甚至被指責(zé)為暴利對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響是較大的，這種負(fù)面影響最終將殃及銀行業(yè)本身。
經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的剩余價(jià)值是一定的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來的利潤(rùn)總量就那么多，而銀行利潤(rùn)大部分是通過貸款等來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的利潤(rùn)。銀行信貸資本拿走的過多，那么，實(shí)體企業(yè)必然剩余的就少。銀行暴利其實(shí)是從實(shí)體企業(yè)身上盤剝來的。如果實(shí)體企業(yè)利潤(rùn)空間越來越小，利潤(rùn)越來越少，甚至虧損，最終停產(chǎn)倒閉。那么，銀行也將最終遭殃。銀行通過竭澤而漁、釜底抽薪式對(duì)企業(yè)抽血至死，最終銀行貸款也可能難以收回，形成不良貸款，出現(xiàn)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)全面不景氣，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)最終要爆發(fā)。
銀行和企業(yè)是一損俱損、一榮俱榮的關(guān)系。銀行如果過度損害實(shí)體企業(yè)的利益，那么，最終也將殃及自己、引火燒身。銀行這種暴利不但最終可能引發(fā)信貸資金風(fēng)險(xiǎn)，而且是不可持續(xù)的。
銀行暴利長(zhǎng)期是依靠信貸資產(chǎn)擴(kuò)張帶來的。過去幾年貸款維持在20%以上的高速增長(zhǎng)，銀行利潤(rùn)來源主要是放貸款帶來的利息收入產(chǎn)生的利潤(rùn)。這種信貸資產(chǎn)的盲目擴(kuò)張是在宏觀經(jīng)濟(jì)大投資模式、大搞房地產(chǎn)背景下滋生的。而中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，大投資特別是政府主動(dòng)的大投資已經(jīng)不可持續(xù)并且弊端重重。信貸大投放已經(jīng)失去了宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式支撐的土壤。同時(shí)，信貸大投放導(dǎo)致的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)始終是一大隱患。因此，依靠信貸資產(chǎn)盲目擴(kuò)張之路已經(jīng)越走越窄了。
信貸資產(chǎn)盲目擴(kuò)張的動(dòng)力還在于“半管制”狀態(tài)下的中國(guó)利率政策給銀行提供了較高的利差，造就了銀行的高盈利現(xiàn)象。但是，從去年開始央行兩次下調(diào)利率，已經(jīng)明顯縮小了存貸款利差，同時(shí)，利率市場(chǎng)化已經(jīng)如箭在弦、不得不發(fā)了。這將使得銀行存貸款利差大大縮小，銀行依靠高利差實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)已經(jīng)難以為繼、窮途末路了。
更大的威脅在于社會(huì)融資多元化趨勢(shì)，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度依靠銀行貸款的狀況已經(jīng)一去不復(fù)返了。過去銀行貸款是各類經(jīng)濟(jì)體融資的主要渠道，而現(xiàn)在不再在銀行貸款“一棵樹上吊死人”了。2012年全年社會(huì)融資規(guī)模為15.76萬億元，人民幣貸款占比僅為52%，其他渠道融資比例上升到48%，其中，委托貸款增加1.28萬億元，信托貸款增加1.29萬億元，企業(yè)債券凈融資2.25萬億元，非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資2508億元。僅企業(yè)債券凈融資就占14.3%。全社會(huì)融資對(duì)銀行貸款的依賴性越來越小了。另一股金融新生力量——電商金融正在強(qiáng)勁發(fā)展，銀行的危機(jī)正在慢慢走近。
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