我最近參加了我的朋友（Jason Nazar，Docstoc公司CEO）在Santa Monica組織的主題為“初創(chuàng)型企業(yè)向風(fēng)險(xiǎn)投資人融資”的專題研討會(huì)，與會(huì)者大約有200人。
會(huì)議一開始，Jason就問在場的觀眾里面，有多少是初創(chuàng)企業(yè)？90%的觀眾舉起了手。接著，他又問有多少人已經(jīng)融過一輪風(fēng)險(xiǎn)投資？沒有人舉手。我猜，你心里會(huì)說“切，這就是為什么他們要來參加這個(gè)研討會(huì)”。
接下來他問我，在這些公司里面，有多少家有可能得到VC的投資？我的回答是“不超過5%”，這個(gè)回答讓觀眾發(fā)出一陣唏噓聲。我解釋到，其實(shí)這也是好事，沒那么糟糕，因?yàn)榻^大部分公司其實(shí)根本不應(yīng)該向VC融資。
向VC融資就好比是給你的公司添加“火箭燃料”，但是這對(duì)于大部分公司來說，（a）并不能保證融到資金；（b）會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的激勵(lì)；（c）即使公司發(fā)展成功，對(duì)于公司創(chuàng)始人來說，在公司最終被賣掉的時(shí)候，他并不能獲得足夠的個(gè)人收益。
對(duì)那些跟我見面的創(chuàng)業(yè)者，我不斷重復(fù)這個(gè)建議，可是我發(fā)現(xiàn)通常都讓他們吃驚。“你是VC，你不是應(yīng)該考慮把錢給我們嗎？”錯(cuò)！我希望你創(chuàng)建一家成功的公司，讓你和你的員工實(shí)現(xiàn)理想，讓你們的生活更幸福，讓你的客戶獲得更快、更便捷的服務(wù)。
同時(shí)，我還希望你能在出售公司的時(shí)候，掙一大把錢（或者以低于工資稅率獲得大筆的年度分紅）。有位投行人士曾經(jīng)跟我說，他覺得很奇怪，有那么多公司以超過5000萬美金的價(jià)格實(shí)現(xiàn)退出，可這些公司的創(chuàng)始人的收益卻微乎其微。
對(duì)于大部分科技型創(chuàng)業(yè)者，我的建議是：
1. 第一次應(yīng)該融很少的錢，比如10萬-20萬美元 — 通常錢的來源是三個(gè)F（朋友，家人和傻子，注：3F是這三個(gè)詞的英文開頭字母）；
2. 用這些錢做出一個(gè)產(chǎn)品，吸引一些先導(dǎo)客戶，組建一個(gè)初步的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)；
3. 融一輪天使資金/種子資金，額度為：25萬-75萬美元；
4. 第一年將費(fèi)用開支控制在非常低的水平，目標(biāo)是向投資人和你自己證明，這個(gè)業(yè)務(wù)是否可以做大規(guī)模；
5. 一年后評(píng)估公司的情況。對(duì)于很多公司來說，在運(yùn)營15個(gè)月里后，你就能知道公司是否可以在市場中占領(lǐng)一個(gè)合適的位置。我看到很多公司每年燒掉100萬-200萬美元，三年內(nèi)達(dá)到盈虧平衡。這也不錯(cuò)，這給你創(chuàng)造了很多選擇的機(jī)會(huì)；
6a. 走VC融資路線：如果你的公司發(fā)展到了這步，并且你相信業(yè)務(wù)可以非常大（年銷售額5000萬-1億美元以上），那么你確實(shí)應(yīng)該認(rèn)真地去考慮向VC融資了。這太棒了。我知道有些人從創(chuàng)立公司的第一天起就知道他們會(huì)需要VC，他們有宏大的創(chuàng)意并且想努力實(shí)現(xiàn)它。我承認(rèn)存在這樣的公司，但非常少見。
6b. 走天使融資路線：如果你公司的經(jīng)營情況是像這樣——今年業(yè)務(wù)銷售額為100萬美元，3年內(nèi)可以做到300萬美元，5年內(nèi)也許可以達(dá)到800萬美元，那么VC并不適合你。在其投資后第八年才能把銷售額做到1500萬美元的公司，不是VC尋找的目標(biāo)。在這種情況下，我建議你可以采取銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)貸款、向富有個(gè)人的小額權(quán)益融資（100-200萬美元）的組合方式。因?yàn)檫@些人對(duì)于能夠產(chǎn)生雙倍或三倍的投資回報(bào)的公司會(huì)非常感興趣，但VC對(duì)于這種水平的回報(bào)可不會(huì)滿意。
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