這兩年，互聯(lián)網(wǎng)三巨頭的投資收購(gòu)頻頻，可以說(shuō)是各家VC心中僅次于IPO的最大的退出寄望，其中尤以阿里騰訊最為兇猛。虎嗅曾綜述過(guò)騰訊基金的運(yùn)作情況，這里是來(lái)自《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》關(guān)于騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金的最新報(bào)道，節(jié)選如下：
4月9日，騰訊投資并購(gòu)部副總經(jīng)理、騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金執(zhí)行董事許良在“2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì)”期間接受媒體采訪(fǎng)時(shí)，詳細(xì)地闡釋了騰訊的投資策略以及在他們看來(lái)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代蘊(yùn)含的投資機(jī)會(huì)。
產(chǎn)業(yè)共贏基金：規(guī)模三年成長(zhǎng)3倍
2011年1月，騰訊宣布成立騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金，初始規(guī)模僅為50億元左右，這是騰訊進(jìn)行并購(gòu)?fù)顿Y的重要載體，“所有騰訊的投資都是我們做的，截至目前大概有100~200家的投后規(guī)模，資金規(guī)模大約200億元。”許良透露。
但他并沒(méi)有透露其中各個(gè)板塊的投資占比，尤其是游戲，就在今年3月，騰訊耗資5億美元收購(gòu)了韓國(guó)游戲公司CJ Games的28%股權(quán)，據(jù)了解，這是有史以來(lái)其在視頻游戲上做出的最大投資。
騰訊投資并購(gòu)部現(xiàn)有二十幾個(gè)人，這二十幾個(gè)人被分為幾大板塊，比如游戲、內(nèi)容、智能外設(shè)、云計(jì)算、O2O電商等，而互聯(lián)網(wǎng)金融是其中重要的內(nèi)容。
“10個(gè)人一天基本要看8個(gè)項(xiàng)目吧。”許說(shuō)。
能被騰訊看得上眼的是哪一類(lèi)的公司？
在許良看來(lái)，有兩類(lèi)公司是騰訊愿意投資的，一類(lèi)是騰訊認(rèn)為它能夠成為一家好公司，而且在騰訊的幫助下，它能成為更好的公司；二類(lèi)是騰訊需要的公司。
對(duì)于第一類(lèi)公司，顯然就是普通VC干的事：在全國(guó)各地看項(xiàng)目，再評(píng)估項(xiàng)目的成長(zhǎng)性；對(duì)于第二類(lèi)公司，就是干了VC之外的事，這被許良稱(chēng)之為“富有戰(zhàn)略使命的VC”，也就是說(shuō)在尋找投資項(xiàng)目的時(shí)候要服務(wù)于騰訊的整體戰(zhàn)略。
“比如，我們業(yè)務(wù)部門(mén)過(guò)來(lái)跟我們說(shuō)要有一個(gè)比較重大的布局，那么，我們就會(huì)根據(jù)他們的需求去找這樣的公司，京東就是一個(gè)例子，我們需要在電子商務(wù)領(lǐng)域有一個(gè)核心的戰(zhàn)略伙伴，所以我們做了京東的投資。”
細(xì)看騰訊的投資版圖，一些特點(diǎn)也浮出水面，比如，騰訊聚焦做底層平臺(tái)，中層平臺(tái)依賴(lài)于收購(gòu)，但參股比例通常較少，即便是“核心戰(zhàn)略伙伴”京東，騰訊占股也不過(guò)15%，而遇到類(lèi)似于微信這種與騰訊基因相符的項(xiàng)目，其出手控股會(huì)毫不猶豫。
“我們輔助被投資企業(yè)的成長(zhǎng)，而不是一定要它成為我們的一部分，所以，京東不會(huì)因?yàn)橐还P投資就變成騰訊電商，在這樣的投資中，騰訊一方面為自己的客戶(hù)提供更好的服務(wù)，同時(shí)也分享股權(quán)成長(zhǎng)的收益。”許良說(shuō)。
關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的哪些細(xì)分市場(chǎng)？
許良認(rèn)為，在支付領(lǐng)域，網(wǎng)關(guān)支付格局已經(jīng)確定，基本沒(méi)戲；移動(dòng)支付將是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的戰(zhàn)場(chǎng)，存在結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新的機(jī)會(huì)；線(xiàn)下收單也有較多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，但門(mén)檻高，執(zhí)行力要求高；預(yù)付卡領(lǐng)域受監(jiān)管制約，前景不明朗。
而互聯(lián)網(wǎng)貸款非常被看好，包含P2P，而且互聯(lián)網(wǎng)貸款看起來(lái)不像是被某個(gè)巨頭通吃的市場(chǎng)。另外，基金、保險(xiǎn)、證券乃至信托都有很大的創(chuàng)新空間，其中會(huì)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)改造的浪潮，比如，互聯(lián)網(wǎng)券商的出現(xiàn)是確定的。在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方面，許良認(rèn)為，數(shù)據(jù)征信和金融資訊服務(wù)存在很大的機(jī)會(huì)。
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