從對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展脈絡(luò)的預(yù)期，到對(duì)政府宏觀調(diào)控政策走向的判斷，最終都要落實(shí)到為投資決策提供參考。綜合受訪基金經(jīng)理對(duì)于政府工作報(bào)告所折射投資機(jī)遇的觀點(diǎn)來看，消費(fèi)、文化和農(nóng)業(yè)成為其“掘金”兩會(huì)的熱點(diǎn)陣地。
消費(fèi)：旅游業(yè)受寵
本次政府工作報(bào)告再次將擴(kuò)大內(nèi)需作為今年工作重點(diǎn)，稱將著力擴(kuò)大消費(fèi)需求。隨著居民收入水平的提高及其對(duì)于精神文化需求層次的相應(yīng)提升，在寬泛的消費(fèi)領(lǐng)域中，旅游成為基金較為一致看好的行業(yè)。
“消費(fèi)無非是吃喝玩樂，目前中國人的吃喝應(yīng)該已經(jīng)到了很高的水平了，再有多大的增量看不太到，但玩和樂方面可能會(huì)有非常大的機(jī)會(huì)，隨著物質(zhì)條件的改善，未來居民更關(guān)注的肯定是精神層面的需求了。”基于此，華商基金量化投資部總經(jīng)理梁永強(qiáng)表示，旅游、文化創(chuàng)意等新型消費(fèi)可能會(huì)是未來消費(fèi)增長的重點(diǎn)。
在東方基金首席投資顧問力蓬看來，旅游行業(yè)同樣是擴(kuò)大內(nèi)需的重要突破口。他表示，旅游行業(yè)耗費(fèi)資源小，擴(kuò)內(nèi)需杠桿效應(yīng)大，隨著國民收入不斷提高其需求也不斷增強(qiáng)，對(duì)于刺激內(nèi)需來說效果明顯。
“擴(kuò)大消費(fèi)需求的投資方向主要集中在與人民群眾日常生活、工作、學(xué)習(xí)、娛樂相關(guān)的消費(fèi)領(lǐng)域，例如與衣食住行、健康醫(yī)療、IT消費(fèi)、娛樂文化、旅游等行業(yè)。”鵬華價(jià)值精選基金擬任基金經(jīng)理王學(xué)兵同時(shí)表示，而對(duì)于高端或奢侈品消費(fèi)則不在此列。
此外，在消費(fèi)領(lǐng)域的投資思路上，嘉實(shí)基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李燕看好符合中國城鎮(zhèn)化、人口老齡化、人均收入跨越中等水平這樣三條主線的投資機(jī)會(huì)。
她表示，首先，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的逐步完成，中國有望形成數(shù)十個(gè)人口在1000萬以上的超級(jí)城市，帶來巨大的對(duì)城鎮(zhèn)交通（汽車、城鐵運(yùn)輸）、信息服務(wù)（交通信息、便捷消費(fèi)信息查詢、電子支付）、家政服務(wù)和運(yùn)輸物流（包裹快遞）等領(lǐng)域的潛在消費(fèi)和設(shè)備投資需求。
其次，人口老齡化階段的逐漸到來和中國家庭獨(dú)生子女較多這一事實(shí)讓生物醫(yī)療和養(yǎng)老保健等行業(yè)存在巨大的相關(guān)需求。可以關(guān)注在心血管病和糖尿病等中老年人群體中高發(fā)病種的治療方面有突出效果和市場占有潛力的醫(yī)藥廠商，另外也看好在不久的將來出現(xiàn)更多具備成長性的連鎖專業(yè)醫(yī)療、保健和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。
再者，中國逐步進(jìn)入和跨越中等收入水平階段給日常消費(fèi)品也帶來巨大的升級(jí)機(jī)會(huì)。可以看好品牌消費(fèi)品和高端超市，也看好中等收入群體擴(kuò)大帶來的中檔白酒、酒店旅游、文化影視制作、千元智能機(jī)等電子消費(fèi)品領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。
“政策推動(dòng)上，今年更為側(cè)重服務(wù)類行業(yè)消費(fèi)，如文化傳媒、醫(yī)療服務(wù)、旅游等，以及綠色類消費(fèi)，如節(jié)能汽車、環(huán)保建材、節(jié)水潔具、節(jié)能電器等。但隨著收入提升及保障機(jī)制的完善，耐用品消費(fèi)及消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)的新興消費(fèi)也有望迎來快速發(fā)展期。”寶盈基金研究部總監(jiān)楊凱表示。
文化：兩條腿走路
文化領(lǐng)域工作也是政府工作報(bào)告重點(diǎn)內(nèi)容。報(bào)告指出要促進(jìn)文化大發(fā)展大繁榮，深化文化體制改革，繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)營性文化單位轉(zhuǎn)企改制，提高文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、集約化、專業(yè)化水平。受訪基金表示，應(yīng)通過傳統(tǒng)媒體改制和發(fā)展新興媒體兩條思路挖掘文化行業(yè)投資機(jī)遇。
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