《財(cái)經(jīng)》雜志：硅谷創(chuàng)投教父中國(guó)淘寶
“中國(guó)將是所有市場(chǎng)之母。” 約翰多爾即將開始在中國(guó)尋找下一個(gè)Google的游戲，他的關(guān)鍵詞是綠色科技
張浩/文《財(cái)經(jīng)》雜志
一身休閑裝束，樂觀、激情、充滿活力，這是56歲、有“創(chuàng)投教父”之稱的約翰多爾(John Doerr)給人留下的第一印象。
4月24日，這位硅谷頗具傳奇色彩的投資者，帶領(lǐng)美國(guó)著名風(fēng)險(xiǎn)投資基金KPCB(Kleiner Perkins Caufield & Byers)來到中國(guó)，宣布與華盈創(chuàng)投(Venture TDF)共同成立凱鵬華盈中國(guó)基金(KPCB China 下稱凱鵬華盈)。很多人都認(rèn)為多爾來得太遲，但他還是我行我素地帶著一支由中國(guó)本土資深投資者組成的團(tuán)隊(duì)以及3.6億美元，來中國(guó)尋找新的投資目標(biāo)。
這是KPCB的第一只海外基金。2006年以前，這家著名的風(fēng)險(xiǎn)投資基金最遠(yuǎn)的“跨境投資”，不過是延伸到猶他州的鹽湖城而已。大部分美國(guó)風(fēng)投基金都是如此。“這完全是項(xiàng)新的挑戰(zhàn)。老實(shí)說，我們有90%的投資都是投向公司方圓60平方公里以內(nèi)的公司。”KPCB的另一合伙人，塔史萊(TadSchlein)說。
KPCB創(chuàng)建于1972年，與紅杉資本(Sequoia Capital)并稱為全球創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的雙子星座。35年來，KPCB先后投資了475家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者及企業(yè)家，名單中囊括的名字讓人眼花繚亂，有谷歌(Google)、美國(guó)在線(AOL)、亞馬遜(Amazon.com)、康柏電腦、Netscape、蓮花軟件、太陽(yáng)微系統(tǒng)(Sun Microsystems)等等，都是全球IT與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)曾經(jīng)與現(xiàn)在炙手可熱的名字。目前，KPCB所投資的公司中已有150多家成功上市。
“中國(guó)目前處于一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)，我們非常希望能有機(jī)會(huì)參與這一個(gè)歷史性的時(shí)期。”約翰多爾在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)，絲毫不掩飾對(duì)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的興趣和野心，“這里將是所有市場(chǎng)之母。”
“九號(hào)基金”
約翰多爾最初只是英特爾公司的一名銷售人員，但在過去27年時(shí)間里，成為美國(guó)硅谷風(fēng)險(xiǎn)投資的“皇帝”。
思科首席執(zhí)行官約翰錢伯斯形容多爾是“這個(gè)世界上最好的風(fēng)險(xiǎn)投資家”；Google首席執(zhí)行官埃里克施密特則稱他為“Google 最好的董事之一”；亞馬遜的貝佐斯，更將多爾和他的KPCB稱為“互聯(lián)網(wǎng)的重心”。
是什么使他成為一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)投資者？多爾自己給出的答案是——運(yùn)氣、對(duì)創(chuàng)新與企業(yè)家的天然熱衷，以及遺傳自父親的雄心勃勃。
1974年，多爾來到硅谷，加入了當(dāng)時(shí)的小型芯片制造企業(yè)——英特爾，英特爾當(dāng)時(shí)剛剛發(fā)明了著名的8080微處理器。回憶當(dāng)時(shí)的情形，多爾慶幸，“自己在正確的時(shí)刻來到了正確的地方”。多爾在英特爾成為業(yè)績(jī)最為突出的銷售主管。
1980年，多爾被朋友推薦到KPCB做“兼事勤雜工作的辦事員”，工作是檢查新的商業(yè)計(jì)劃書。面試中，他提出希望自己創(chuàng)業(yè)，而KPCB的四位合伙人承諾說，就像他們?cè)晒Ψ趸疓enentech和Tandem電腦一樣，多爾并非沒有機(jī)會(huì)。
多爾進(jìn)入風(fēng)投正逢其時(shí)。1980年蘋果電腦上市，硅谷的活力正在被擴(kuò)大、釋放，各種圍繞微處理器展開的技術(shù)創(chuàng)新，被多爾總結(jié)為“我們見證(并從中獲益)了歷史上最大的一次合法創(chuàng)富”。
就在1980年，斯坦福大學(xué)教授福雷斯特巴斯基特向多爾推薦一個(gè)名叫“斯坦福大學(xué)網(wǎng)絡(luò)”(Stanford University Network)的項(xiàng)目，這一生產(chǎn)低價(jià)工作站的學(xué)生項(xiàng)目，變成了后來的太陽(yáng)微系統(tǒng)。
1981年，在加州理工大學(xué)的一次會(huì)議上，多爾又認(rèn)識(shí)了兩名教授，加州理工大學(xué)的卡福米德(Carver Mead)和斯坦福的吉姆克拉克(Jim Clark)。米德和多爾共同創(chuàng)建的專攻“對(duì)硅進(jìn)行編輯”的公司Silicon Compilers，成為了多爾孵化的第一家公司(最終這家公司在11年后以1.42億美元的價(jià)格被出售)，而克拉克在14年后創(chuàng)立了網(wǎng)景。1982年，三名得州儀器公司辭職的員工在餐廳紙巾上寫就的商業(yè)計(jì)劃書，變成了后來將IBM從PC霸主地位上拉下馬的康柏。
多爾也被稱為“反蓋茨主義者”，因?yàn)樗麕缀鯇?duì)每個(gè)與微軟競(jìng)爭(zhēng)的公司都提供了重要的幫助——包括Intuit、Netscape以及Sun。KPCB甚至設(shè)立了一個(gè)Java基金、提供制造Java產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)業(yè)家，而微軟視Java為它的Windows作業(yè)系統(tǒng)的一大威脅。
不過，多爾最大的影響力還是在互聯(lián)網(wǎng)上。1994年起，在多爾的支持下，KPCB投資了無(wú)數(shù)家網(wǎng)絡(luò)公司。除了亞馬遜，還有幫中小企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的Concentric、利用有線電視網(wǎng)提供網(wǎng)絡(luò)接入的@Home、在線旅游中介Preview Travel、體育網(wǎng)站Sportsline、搜索引擎Excite、在線拍賣網(wǎng)站Onsale。這些公司有些已泯然于歷史，有些仍然活躍，但基本上都給KPCB帶來了高昂回報(bào)。1995年KPCB主導(dǎo)創(chuàng)立的@Home為其帶來了87倍回報(bào)，亞馬遜則有44倍，Excite為72倍——多爾曾說過的“互聯(lián)網(wǎng)被低估”和“互聯(lián)網(wǎng)正在變成所有事情的答案”，在2000年前后被無(wú)數(shù)次重復(fù)。
KPCB歷史上最冒險(xiǎn)也是規(guī)模最大的一期基金投資，發(fā)生在1999年，這筆投資被命名為“九號(hào)基金”。僅用了十個(gè)月，多爾和他的合伙人們就將全部5.5億美元投出，但很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)顆粒無(wú)收。其間為KPCB工作的合伙人中，已有六名離開。
在九號(hào)基金的項(xiàng)目中，投資1250萬(wàn)美元的汽車網(wǎng)站Autotrader，到2004年方取得贏利；而980萬(wàn)美元投資的健康保險(xiǎn)網(wǎng)站e-Health Insurance則一直未取得成績(jī)；550萬(wàn)美元投資的在線醫(yī)藥購(gòu)買網(wǎng)站Ethnicgrocer，最終在2002年賣給了國(guó)際醫(yī)療交易公司；網(wǎng)景創(chuàng)始人克拉克創(chuàng)辦的個(gè)人金融及財(cái)務(wù)管理網(wǎng)站myCFO，則在投入了2200萬(wàn)美元后，最終虧損出售。
不過，這一期基金投資中，還有Google。這是多爾歷史上最令人津津樂道的一筆投資，雖然多爾承認(rèn)在1999年，其實(shí)他也并不清楚當(dāng)時(shí)的搜索引擎會(huì)成長(zhǎng)成什么模樣。
多爾在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)回顧了他與Google創(chuàng)始人的第一次見面。“1999年，我碰到了佩奇和布林。他們來拜訪我。他們那時(shí)還在斯坦福大學(xué)，當(dāng)時(shí)這兩個(gè)學(xué)生開發(fā)出的搜索引擎占用了學(xué)校一半的帶寬。他們給了我一份計(jì)劃書，并且說應(yīng)該給他們投資。我就問，你們的生意有多大？他們告訴我：‘100億美元’，我差點(diǎn)從我的椅子上掉下來。我說，你們指的是市場(chǎng)總額嗎？他們說：‘不，指的是收入。’我真的從椅子上掉下來了。”
最終，約翰多爾代表KPCB為Google注入1250萬(wàn)美元股本金，擁有10%的股份，這筆投資在Google公開上市之后，增值到30億美元。之后KPCB幾經(jīng)拋售，目前還持有250萬(wàn)股；以Google現(xiàn)在每股470美元的股價(jià)計(jì)算，總市值接近12億美元，加上之前陸續(xù)拋售所得，其總回報(bào)已接近50億美元。 本新聞共 2頁(yè),當(dāng)前在第 1頁(yè) 1 2
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