風(fēng)投江湖：對(duì)賭資本和創(chuàng)業(yè)
――獻(xiàn)給《贏在中國(guó)》的處女作
風(fēng)投的江湖，是冒險(xiǎn) 者和偏執(zhí)狂的博弈賭場(chǎng)。
改革開(kāi)放以來(lái)，創(chuàng)業(yè) 一直是中國(guó)人最熱門(mén)的話題之一。 90 年代初，中國(guó)成立了第 一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，即中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資公司，但虧損累累，最后國(guó)務(wù)院不得不關(guān)閉。自 1998 年互聯(lián)網(wǎng)浪潮沖擊中國(guó)后，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)歷了三個(gè) 高潮。
1998 ～ 2001 年夏的“黃金時(shí)代”：始于 1998 年 全國(guó)政協(xié)九屆一次會(huì)議列成思危先生的《關(guān)于盡快發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的提案》受互 聯(lián)網(wǎng)的利好影響，一方面中國(guó)證券市場(chǎng)牛氣沖天，另一方面風(fēng)投熱炒創(chuàng)業(yè)板。新浪、搜 狐的成功更是將 VC 們的熱情加熱到了沸點(diǎn)。
2001 年下半年到 2003 年末的“泡沫幻想”：隨著美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)股的破滅， 中國(guó)創(chuàng)業(yè)板的實(shí)施變的遙遙無(wú)期，轉(zhuǎn)向的風(fēng)投在證券市場(chǎng)深幅下挫，在項(xiàng)目市場(chǎng)上也承 受者極大的風(fēng)險(xiǎn)。 95 ％以上的風(fēng)投機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨額的虧損。
2004 年至今：風(fēng)投龍卷風(fēng) 來(lái)襲。源于風(fēng)投業(yè)的復(fù)蘇和中國(guó)投資需求增長(zhǎng)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。風(fēng)投開(kāi)始活躍在媒 體、網(wǎng)絡(luò)、論壇等社交圈內(nèi)，成為業(yè)界追捧的對(duì)象。風(fēng)險(xiǎn)投資開(kāi)始在極短的時(shí)間內(nèi)捧紅 了奇虎、 51.COM 等一批網(wǎng)站。甚至引爆了 CCTV “贏在中國(guó)”項(xiàng)目的誕生，讓夢(mèng)想創(chuàng)業(yè)的人在自己舞臺(tái)上的表 演走的更遠(yuǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資也在最大程度的降低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)尋找到屬于滿意的合作伙伴。側(cè)看 “贏在中國(guó)”項(xiàng)目，其實(shí)也反應(yīng)了目前中國(guó)資本市場(chǎng)的一些問(wèn)題。中國(guó)資本市場(chǎng)上存在 著嚴(yán)重的兩極分化，一方面大量資本無(wú)法尋找到合適的項(xiàng)目；另一方面則是眾多的創(chuàng)業(yè) 者無(wú)法贏得創(chuàng)業(yè)資金。那么，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，如何整合國(guó)家政策、地方法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)資 金、公眾私募或其它突進(jìn)來(lái)獲得資本的親睞呢？
勿庸置疑，獲得風(fēng)險(xiǎn) 投資的親睞并非容易事。但最重要的是幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，走好了這幾個(gè)環(huán)節(jié)，就容易多 了。
首先是以完整的商業(yè) 模式支撐的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。在大學(xué)生挑戰(zhàn)杯項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)大賽中，見(jiàn)到不少大學(xué)生動(dòng)輒四五十 頁(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。實(shí)際上，面對(duì)投資人而言，最重要的是簡(jiǎn)潔、務(wù)實(shí)。 WORD 文檔七八頁(yè)即可，若是 PPT, 最好不 要超過(guò)十頁(yè)，天使投資人一般很忙，需要很快很簡(jiǎn)潔的告訴他你想干嗎。如果有耐心看 完五頁(yè)，那就意味著項(xiàng)目有希望了。在一份商業(yè)計(jì)劃中，除了可靠的商業(yè)模式外，如果 準(zhǔn)備充分的話，還必須有國(guó)際化的財(cái)務(wù)報(bào)表，這一點(diǎn)也是 VC 們非常重視的，因?yàn)橥ㄟ^(guò)捕捉財(cái)務(wù)報(bào)表大細(xì)微信息能夠發(fā)現(xiàn)很多市場(chǎng)信息。另外一個(gè)方 面則是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析深刻的領(lǐng)悟公司的組織結(jié)構(gòu)間的關(guān)系及公司發(fā)展的思路和模 式。
或許這里還涉及到一 個(gè)問(wèn)題，如何使 VC 注意到你的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。因?yàn)樵俸玫纳虡I(yè) 計(jì)劃書(shū)，如果缺乏獲得 VC 注意的渠道，也是枉然，那怕是在 VC 演講時(shí)將計(jì)劃書(shū)冒險(xiǎn)性的放到他的演講臺(tái)上。一個(gè)有實(shí)力 的 VC 項(xiàng)目經(jīng)理一年下來(lái)看的案子近千個(gè)，只有積極的“秀” 出自己，才能獲得 VC 的充分注意。這可以考慮的渠道或自秀 方式有幾個(gè)，其一是成為新創(chuàng)產(chǎn)業(yè)藍(lán)海中的 NO.1 。 VC 們對(duì)急功近利的心態(tài)總是驅(qū)使他們希望喝到新開(kāi)創(chuàng)事業(yè)中的頭啖 湯。另外一個(gè)是接觸目標(biāo) VC 們以前透過(guò)的公司，通過(guò)側(cè)面的 溝通既可以充分了解 VC 的性格，又能為接觸到 VC 尋找到舉薦人，要知道，不少 VC 投資 的優(yōu)秀項(xiàng)目，都是先前投過(guò)的創(chuàng)業(yè)公司舉薦過(guò)來(lái)的。當(dāng)然，除此之外，還可以通過(guò)行業(yè) 會(huì)議、專家舉薦的方式獲得和 VC 接觸的機(jī)會(huì)，用電郵或郵寄 的方式獲得 VC 關(guān)注的成功率比較低，但值得嘗試。
在和 VC 溝通的過(guò)程中，值得注意的是每一個(gè)細(xì)節(jié)。嚴(yán)介和在接收贏在中 國(guó)采訪的時(shí)候，就反復(fù)提到察人的要義在于細(xì)微處見(jiàn)精神。吃飯或喝茶是 VC 們經(jīng)常選用的一個(gè)方式。 VC 們有一句 名言，寧選一流的人才二流的項(xiàng)目，也不選二流的人才一流的項(xiàng)目。因此，在和 VC 溝通中，最好更多的融入對(duì)自身經(jīng)歷和成長(zhǎng)史的介紹，要一遍又 一遍的講其中的精華內(nèi)容，甚至要融入祥林嫂講自己的孩子的感情。重復(fù)的故事才能讓 人深信不疑。
VC 有時(shí)甚至被稱為天使 ，因?yàn)樗麄優(yōu)閯?chuàng)業(yè)者雪中送炭的提供幫助。但是如西言云：生意就是生意。 VC 就是 VC ，不管感情層面講的多好， VC 的唯一目標(biāo)仍然是獲取高額利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)利益的最大化，甚 至于通過(guò)霸王條款謀求企業(yè)的最終控制權(quán)，要知道，和 VC 們 是在進(jìn)行一樁活生生的資本和理想的交易。
因?yàn)?VC 本身的短期逐利特性和企業(yè)家遠(yuǎn)見(jiàn)之間的天然矛盾，使得 VC 們總是通過(guò)一些理性或非理性的方法睞牟取利益的最大化。最富 有傳奇色彩的當(dāng)數(shù)風(fēng)投界的對(duì)賭協(xié)議。即風(fēng)投和企業(yè)家為了在給企業(yè)家壓力的同時(shí)實(shí)現(xiàn) 企業(yè)利益的最大化而指定的賭性條款，據(jù)悉，業(yè)界已有了對(duì)蒙牛牛根生為對(duì)賭協(xié)議所驅(qū) 趕的猜測(cè)性判斷。對(duì)賭的博弈行為，并不是為了使雙方劍拔弩張，而是為了使雙方利益 最大化。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，資本和職業(yè)經(jīng)理人往往使分開(kāi)的，但在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我們看 到了這以規(guī)則受到了顛覆，張朝陽(yáng)、李彥宏、郭凡生等互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的寵兒即是資本家又 是企業(yè)的 CEO ，實(shí)現(xiàn)了資本和管理甚至技術(shù)的合一。創(chuàng)造了 顛覆傳統(tǒng)資本屬性的新游戲規(guī)則。對(duì)新經(jīng)理創(chuàng)業(yè)企業(yè)家而言，企業(yè)就象是自己的兒子， 因此千萬(wàn)不能失去對(duì)自己的孩子的控制權(quán)，尤其是對(duì)于擅長(zhǎng)資本運(yùn)作和指定游戲規(guī)劃的 國(guó)際資本而言，合作中更應(yīng)是慎之又慎，千萬(wàn)不能輕易失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。尤其是在 當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，一個(gè)人往往可以決定一個(gè)企業(yè)的成敗。對(duì)于 VC 們要求的套現(xiàn)策略應(yīng)謹(jǐn)慎。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是防止企業(yè) 被賤賣(mài)，二是防止因業(yè)績(jī)壓力而出讓企業(yè)。為了狙擊早期投資者要求阿里巴巴套現(xiàn)所產(chǎn) 生的阿里巴巴被賤賣(mài)或所有權(quán)出讓，馬云費(fèi)盡心思獲得了 10 億美元的資金，在獲得了阿里巴巴系新一輪發(fā)展過(guò)程中的資金的同時(shí)，又成功的回報(bào)了 投資者。另一個(gè)案例是當(dāng)當(dāng)網(wǎng)，為了體現(xiàn)管理者的價(jià)值和獲得當(dāng)當(dāng)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展的控制權(quán) ，李國(guó)慶、俞渝夫婦甚至不悉另起爐灶以施壓，四處周旋下還是贏得了與 VC 博弈的勝利，獲得了應(yīng)有的尊嚴(yán)和實(shí)現(xiàn)了公司管理層的價(jià)值。
無(wú)論如何， VC 是功利的經(jīng)濟(jì)動(dòng)物，他們注重利潤(rùn)豐厚的藍(lán)海中的數(shù)一數(shù)二，套 現(xiàn)是他們投資的原始目的和最終意義，甚至是獲取公司的控制權(quán)， VC 帶來(lái)了希望，但 VC 不是天使，在利益 角逐的世界里， VC 堪比魔鬼。
作者：朱少柳
80 后中國(guó)策劃業(yè)第一新銳之秀，中國(guó)策劃業(yè)第三代領(lǐng)軍人物。自 小受過(guò)中西合壁的良好教育，品牌專家，中國(guó)咨詢頻道咨詢營(yíng)銷策劃 , 十余家媒體的品牌專欄作家和特約研究員。 朱少柳 先生自 學(xué)生時(shí)代起著述頗豐。作為一名青年研究員，先后三次承擔(dān)中石油組織的青年成長(zhǎng)與創(chuàng) 業(yè)的負(fù)責(zé)人，并獲得獎(jiǎng)勵(lì)。在學(xué)生時(shí)代曾著作有《讓激情燃燒到永遠(yuǎn)》一書(shū)，風(fēng)靡京城 各大高校，一時(shí)紙貴。另外著有反映學(xué)生創(chuàng)業(yè)的小說(shuō)《中關(guān)村學(xué)生創(chuàng)業(yè)傳奇》。
在營(yíng)銷策劃界先后服務(wù)過(guò)的 品牌有：能源行業(yè)歐洲太陽(yáng)能品牌、貴州百靈藥業(yè)、億干王、荷蘭荷殼國(guó)際潤(rùn)滑油品 牌、上海葉露集團(tuán)葉露床墊、比較價(jià)格搜索網(wǎng)絡(luò)、喜臨門(mén)床墊、紹興黃酒、華仁心理健 康品牌診斷、麗姿減肥、土掉渣土家燒餅、沙宣美容連鎖、 MS 壩上別墅及數(shù)十家蒙派醫(yī)藥產(chǎn)品 , 研 究的課題有小企業(yè)績(jī)效管理 , 新產(chǎn)品上市策劃，民族企業(yè)國(guó) 際化振興計(jì)劃等。 朱少柳 先生與美國(guó)爺爺著名的詩(shī)人、教育家 Jonathon �。� ennis 合作為其著述中文 版?zhèn)饔洝段业拿绹?guó)爺爺?shù)闹袊?guó)情結(jié)》。 Jonathon 先生是一 位致力于中國(guó)農(nóng)村和教育事業(yè)發(fā)展的專家，曾多次被媒體報(bào)道過(guò)。
青年問(wèn)題專家 , 曾長(zhǎng)期研究青年成長(zhǎng)過(guò)程中的社會(huì)學(xué) , 心理學(xué)和創(chuàng)造力問(wèn)題 , 組織開(kāi)發(fā) 16PF 常模的實(shí)際應(yīng)用模式。
NMNC 魅力整合傳播理論締造者， 曾成功運(yùn)用本理論幫助若干公司完成項(xiàng)目和公司整體形象推廣。成功完成在央視黃金資 源招標(biāo)會(huì)，品牌中國(guó)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，《中國(guó)企業(yè)家》雜志２０年慶典，醫(yī)藥品種大包品種交 易會(huì)，中醫(yī)藥國(guó)際論壇，學(xué)習(xí)型中國(guó)等多家大型展會(huì)的品牌形象推廣。
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