精藝股份(002295)輝煌科技(002296)中簽率號申購?fù)顿Y指南
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時間：2009-9-16 7:48:46 來源：
作者： 我來說兩句 |
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※精藝股份(002295)申購指南
◎本次公開發(fā)行的基本情況
1、股票種類本次發(fā)行的股票為境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值1.00元。
2、發(fā)行數(shù)量：本次發(fā)行數(shù)量為3,600萬股，其中網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為720萬股，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為2,880萬股。
3、發(fā)行價格：通過初步詢價確定本次發(fā)行價格為13.00元/股，此價格對應(yīng)的市盈率為：
（1）39.39倍（每股收益按照2008年度經(jīng)會計師事務(wù)所審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算）；
（2）28.89倍（每股收益按照2008年度經(jīng)會計師事務(wù)所審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算）。
4、本次發(fā)行的重要日期安排
| 發(fā)行日 |
日期 |
發(fā)行安排 |
| T-6日 |
2009年9月7日（周一） |
刊登《招股意向書摘要》、《初步詢價及推介公告》 |
| T-5日至T-3日 |
2009年9月8日至2009年9月10日（周二至周四） |
初步詢價（通過網(wǎng)下發(fā)行電子平臺）及現(xiàn)場推介 |
| T-3日 |
2009年9月10日（周四） |
初步詢價截止日（15:00截止） |
| T-2日 |
2009年9月11日（周五） |
確定發(fā)行價格、可參與網(wǎng)下申購的股票配售對象名單及有效申報數(shù)量、刊登《網(wǎng)上路演公告》 |
| T-1日 |
2009年9月14日（周一） |
刊登《發(fā)行公告》、《投資風(fēng)險特別提示公告》、網(wǎng)上路演（中小企業(yè)路演網(wǎng)，下午14:00-17:00） |
| T日 |
2009年9月15日（周二） |
網(wǎng)下申購繳款日（9:30-15:00；有效到賬時間15:00 之前）、網(wǎng)上發(fā)行申購日（9:30-11:30，13:00-15:00） |
| T+1日 |
2009年9月16日（周三） |
網(wǎng)下、網(wǎng)上申購資金驗資 |
| T+2日 |
2009年9月17日（周四） |
網(wǎng)下申購多余款項退還、搖號抽簽 |
| T+3日 |
2009年9月18日（周五） |
刊登《網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》、網(wǎng)上申購資金解凍、網(wǎng)上申購多余款項退還 |
注：（1）T日為發(fā)行申購日
（2）如因深交所網(wǎng)下發(fā)行電子平臺系統(tǒng)故障或非可控因素導(dǎo)致詢價對象或配售對象無法正常使用其網(wǎng)下發(fā)行電子平臺進行初步詢價或網(wǎng)下申購工作，請詢價對象或配售對象及時與主承銷商聯(lián)系。
（3）上述日期為工作日，如遇重大突發(fā)事件影響發(fā)行，主承銷商及發(fā)行人將及時公告，修改發(fā)行日程。
◎申購數(shù)量和申購次數(shù)的確定
（1）本次網(wǎng)上發(fā)行，參加申購的單一證券賬戶的委托申購數(shù)量不少于 500
股，超過 500 股的必須是 500 股的整數(shù)倍，申購上限不得超過 20,000 股，對于申購數(shù)量超過申購上限的新股申購委托，深交所交易系統(tǒng)將該委托視為無效委托予以自動撤銷，不予確認。
（2）投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個證券賬戶。每只新股發(fā)行，每一證券賬戶只能申購一次。新股申購委托一經(jīng)深交所交易系統(tǒng)確認，不得撤銷。證券賬戶注冊資料中"賬戶持有人名稱"相同且"有效身份證明文件號碼"相同的多個證券賬戶（以 2009年 9 月 15 日賬戶注冊資料為準）參與本次網(wǎng)上發(fā)行申購的，以深交所交易系統(tǒng)確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。
（3）投資者必須遵守相關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，并自行承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
◎精藝股份(002295)IPO募集資金用途將用于的項目
| 序號 |
項目名稱 |
投資額（萬元） |
| 1 |
節(jié)能高效精密銅管生產(chǎn)線技術(shù)改造項目 |
25845 |
| 2 |
銅管深加工生產(chǎn)線技術(shù)改造項目 |
7372 |
| 3 |
冠邦科技具體實施"金屬加工裝備研發(fā)、制造能力提升技術(shù)改造項目 |
6728 |
| |
合計 |
39945 |
◎發(fā)行人歷史沿革、改制重組：
（一）發(fā)行人及設(shè)立方式本公司是經(jīng)廣東省人民政府辦公廳粵辦函[2005]109號文批準，由佛山市順德區(qū)北滘鎮(zhèn)精藝金屬有限公司整體變更，于2005年5月19日發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。本公司設(shè)立時注冊資本4,610萬元。發(fā)起人為周艷貞、馮境銘、李偉彬、何曙華、朱焯榮、羊林章、王云夫、張軍等八位自然人，其中馮境銘、周艷貞夫婦為公司的控股股東、實際控制人。
（二）發(fā)行人成立時擁有的主要資產(chǎn)和實際從事的主要業(yè)務(wù)本公司由精藝金屬整體變更設(shè)立而成，公司成立時主要擁有銅管等系列產(chǎn)品生產(chǎn)用廠房、機器設(shè)備和輔助設(shè)備等經(jīng)營性資產(chǎn)。公司成立時主要從事銅加工設(shè)備、精密銅管和銅管深加工系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。本公司的主要業(yè)務(wù)自設(shè)立以來未發(fā)生變化。
（三）發(fā)行人股本形成及其變化和重大資產(chǎn)重組情況1、發(fā)行人股本的形成及其變化情況2005年5月19日，根據(jù)廣東省人民政府辦公廳《關(guān)于同意改制設(shè)立廣東精藝金屬股份有限公司的復(fù)函》（粵辦函[2005]109號），周艷貞等8位自然人將精藝金屬整體變更，發(fā)起設(shè)立廣東精藝金屬股份有限公司，注冊資本4610萬元。
2006年12月16日，李偉彬、周艷貞分別將持有公司的352,000股、201,840股股份轉(zhuǎn)讓給張占柱；周艷貞、馮境銘分別將持有公司的121,840股、432,000股股份轉(zhuǎn)讓給朱旭；周艷貞、何曙華、朱焯榮、王云夫、張軍、羊林章分別將持有公司的156,320股、240,000股、48,000股、16,000股、16,000股、16,000股股份轉(zhuǎn)讓給車延明，轉(zhuǎn)讓價格為截至2006年10月31日的每股帳面凈資產(chǎn)3.2684元，分別共計1,810,170.66元、1,810,170.66元、1,609,098.69元。
2007年2月27日，公司以2006年12月31日的總股本4,610萬股為基數(shù)，每10股轉(zhuǎn)增10股，公司注冊資本增加至9220萬元。
2008年1月8日，公司向江蘇新恒通投資集團有限公司、廣東粵財投資有限公司、廣東省科技風(fēng)險投資有限公司及自然人何奕報四家股東發(fā)行人民幣普通股股票13,000,000股，每股面值人民幣1.00元、發(fā)行價格人民幣5.50元。公司注冊資本增加至10520萬元。
截止本次發(fā)行前公司股本結(jié)構(gòu)及股權(quán)性質(zhì)如下所示：
| 股東名稱 |
持股數(shù)量（股） |
持股比例 |
股權(quán)性質(zhì) |
| 周艷貞 |
26700000 |
0.2538 |
自然人股 |
| 馮境銘 |
24030000 |
0.2284 |
自然人股 |
| 李偉彬 |
19580000 |
0.1861 |
自然人股 |
| 何曙華 |
13350000 |
0.1269 |
自然人股 |
| 江蘇新恒通投資集團有限公司 |
7000000 |
0.0665 |
法人股 |
| 廣東粵財投資有限公司 |
3000000 |
0.0285 |
國有法人股（SLS） |
| 朱焯榮 |
2670000 |
0.0254 |
自然人股 |
| 廣東省科技風(fēng)險投資有限公司 |
2000000 |
0.019 |
國有法人股（SLS） |
| 朱 旭 |
1107680 |
0.0105 |
自然人股 |
| 張占柱 |
1107680 |
0.0105 |
自然人股 |
| 何奕報 |
1000000 |
0.0095 |
自然人股 |
| 車延明 |
984640 |
0.0094 |
自然人股 |
| 羊林章 |
890000 |
0.0085 |
自然人股 |
| 王云夫 |
890000 |
0.0085 |
自然人股 |
| 張 軍 |
890000 |
0.0085 |
自然人股 |
| 總計 |
105200000 |
1 |
-- |
2、發(fā)行人設(shè)立以來的重大資產(chǎn)重組情況2004年9月21日，本公司以1,664,116.17元的協(xié)議價格分別向馮境銘、李偉彬、何曙華購買了各自所持有的冠邦科技22.5%的股權(quán)，合計收購價格為4,992,348.51元。股權(quán)收購?fù)瓿珊螅嚱饘俪钟泄诎羁萍?7.5%的股權(quán)。
2006年12月16日，本公司以冠邦科技截至2006年10月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值作為作價依據(jù)，分別向朱旭、張占柱、車延明購買其所持的冠邦科技11.25%、11.25%和10%的股權(quán)，合計5,229,440.00元。股權(quán)收購?fù)瓿珊螅竟境钟泄诎羁萍?00%的股權(quán)。
◎發(fā)行人主營業(yè)務(wù)情況：
（一）公司主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及用途本公司主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)銷售銅加工設(shè)備、精密銅管和銅管深加工產(chǎn)品，是銅加工行業(yè)內(nèi)具備完整的"銅加工設(shè)備-精密銅管-銅管深加工產(chǎn)品"產(chǎn)業(yè)鏈的高科技企業(yè)。
| 產(chǎn)品分類 |
|
產(chǎn)品系列 |
主要用途 |
| 銅加工設(shè)備 |
銅管加工設(shè)備 |
行星軋管機組、冷軋管機組、銑皮機組、拉拔機組、銅管矯直、精整、復(fù)繞、成形、鋸切設(shè)備 |
應(yīng)用于銅管的加工、精整 |
| |
銅板帶加工設(shè)備 |
可逆銅板帶熱軋機組、高精度銅帶粗中軋機組、高精度銅帶精軋機組 |
應(yīng)用于銅板帶材的高精度軋制 |
| |
銅棒加工設(shè)備 |
銅棒銑皮機組、銅棒矯直機組、銅棒拉拔機組 |
應(yīng)用于銅棒的加工、精整 |
| 精密銅管 |
高效節(jié)能內(nèi)螺紋銅管 |
產(chǎn)品覆蓋從 5~ 12.7mm規(guī)格的瘦高齒、交叉齒、大螺旋角、高低齒等系列產(chǎn)品 |
用于空調(diào)制冷行業(yè)的熱交換器 |
| |
毛細管 |
外徑為 1.8~ 4.76mm的盤卷管、直管、直管凸臺管、直管擴口管等毛細管 |
用于空調(diào)制冷行業(yè)節(jié)流、壓力調(diào)節(jié)裝置 |
| |
光管 |
外徑 5～ 50mm、壁厚0.3~3.5mm的銅管、外徑 5~ 12.7mm的射頻內(nèi)導(dǎo)體大卷重電纜銅管 |
廣泛用于制冷、機械、船舶、航空、輕工、汽車行業(yè)管路及通訊導(dǎo)管 |
| 銅 管 |
配管 |
蒸發(fā)器、冷凝器輸入輸出管組件；集氣（液）、分氣（液）、壓縮機進（排）氣（液）管組件等系列產(chǎn)品 |
主要應(yīng)用于制冷行業(yè)空調(diào)機內(nèi)管組件 |
| |
配件 |
多通管、過濾器、半圓管及橋型管、可繞管、消聲器、儲液灌、錐形管、導(dǎo)管、排氣管、吸氣彎管等 |
制冷行業(yè)空調(diào)器、冰箱用功能元件，壓縮機、控制器等設(shè)備元件的接管 |
| 深加工產(chǎn) 品 |
連接管組件 |
配套規(guī)格為1HP~20HP的空調(diào)連接配管 |
主要應(yīng)用于空調(diào)室內(nèi)、外機體聯(lián)接的成套部件 |
（二）產(chǎn)品銷售方式和渠道本公司銅加工設(shè)備、精密銅管和銅管深加工產(chǎn)品以直接銷售為主，產(chǎn)品營銷以技術(shù)服務(wù)為支撐，公司通過以下方式與下游客戶建立起穩(wěn)固的長期合作關(guān)系：
（1）以技術(shù)集成方式進入銅加工設(shè)備行業(yè)，以交鑰匙總承包形式為用戶提供設(shè)計開發(fā)、制造成套、安裝調(diào)試、技術(shù)培訓(xùn)的一條龍服務(wù)。
（2）本公司在銅管和銅管深加工產(chǎn)品領(lǐng)域具有產(chǎn)品系列化、品種規(guī)格多樣化和批量供應(yīng)的優(yōu)勢。以銅管深加工為例，目前制冷配件沒有行業(yè)標準，各空調(diào)廠商有自己的零配件規(guī)格標準，大型空調(diào)廠家的銅管零配件規(guī)格就達到了上千種。本公司產(chǎn)品規(guī)格較為齊全，能夠基本滿足空調(diào)廠家的全系列配套要求，為客戶節(jié)省成本和供貨時間，在市場競爭中雙方自然形成長期合作關(guān)系。
（3）在銷售市場區(qū)域戰(zhàn)略方面，公司緊緊抓住區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，形成了"區(qū)域核心，全國輻射"的市場擴張戰(zhàn)略。公司所處的珠三角地區(qū)是我國最主要的家電生產(chǎn)基地，其中空調(diào)生產(chǎn)能力尤為突出，公司緊緊抓住區(qū)域優(yōu)勢，著力發(fā)掘和培養(yǎng)大客戶，與區(qū)域內(nèi)的空調(diào)知名生產(chǎn)廠家保持穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，保證公司銷售的穩(wěn)定增長。在保證區(qū)域競爭優(yōu)勢的前提下，再逐步向全國輻射擴張。
（三）主要原材料情況公司產(chǎn)品的原材料主要為電解銅。上述原材料采購渠道廣泛，供應(yīng)充足。本公司生產(chǎn)經(jīng)營所需的主要能源是電力，以工業(yè)用市場價格向順德區(qū)電力部門采購，可滿足生產(chǎn)和發(fā)展需要。
（四）行業(yè)競爭情況及發(fā)行人在行業(yè)中的競爭地位1、主要產(chǎn)品的行業(yè)競爭狀況
（1）銅加工設(shè)備目前全國從事銅加工設(shè)備的企業(yè)有一百多家，主要集中在長江三角洲地區(qū)如江蘇、浙江等地，但普遍技術(shù)含量較低，與國外設(shè)備存在一定的差距。目前國內(nèi)可以生產(chǎn)精密銅管加工設(shè)備的廠家主要有本公司、江蘇興榮高新科技股份有限公司和西安重型機械研究所等，市場比較集中。
近年來空調(diào)制冷銅管需求的快速增長，促進了銅管加工設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。本公司抓住機遇，經(jīng)過消化吸收國外先進技術(shù)并大膽自主創(chuàng)新，銅管連鑄連軋工藝主要設(shè)備已經(jīng)達到或超過國外同類設(shè)備水平，占據(jù)較大的國內(nèi)市場份額，可替代國外進口設(shè)備，產(chǎn)品還逐步出口到國外市場。
（2）精密銅管近年來隨著國內(nèi)消費水平提高，空調(diào)制冷行業(yè)發(fā)展迅速，促進了銅管加工設(shè)備和銅管生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。目前我國部分銅管生產(chǎn)企業(yè)在技術(shù)裝備水平和產(chǎn)品質(zhì)量上已接近國際銅產(chǎn)品制造發(fā)達國家，占據(jù)較大的國內(nèi)市場份額，并不斷擴大國際市場份額。國內(nèi)正涌現(xiàn)出一批具有規(guī)模、技術(shù)和產(chǎn)品競爭優(yōu)勢的銅管加工企業(yè)，在市場競爭中占據(jù)了較為明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢，代表性的企業(yè)有河南金龍、海亮股份、本公司等企業(yè)。
近年來由于上下游大廠商的整合，加之銅價波動，許多不具備資金和規(guī)模優(yōu)勢的小廠商逐漸失去生存空間，銅管制造領(lǐng)域的走向集中，正逐步形成以少數(shù)幾家重點銅管生產(chǎn)廠商為主導(dǎo)的競爭格局。
（3）銅管深加工目前我國制冷銅管配件沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準，各空調(diào)廠商執(zhí)行自己的銅管配件規(guī)格標準，一般大型空調(diào)廠家的銅管零配件規(guī)格就達到了上千種，而目前僅華南地區(qū)從事制冷銅管配件生產(chǎn)的企業(yè)就有數(shù)十家，制冷銅管配件行業(yè)集中度較低，同時現(xiàn)有的銅管配件生產(chǎn)企業(yè)大多生產(chǎn)規(guī)模小，工藝技術(shù)落后，其中全國規(guī)模較大的企業(yè)約有4－5家，主要有本公司、中山市港利氣動配件廠、南海飛鵬朔膠金屬有限公司、浙江盾安精工集團有限公司等銅管配件生產(chǎn)企業(yè)。
與區(qū)域內(nèi)的其它銅管深加工廠家相比，本公司突出優(yōu)勢在于自產(chǎn)精密銅管；深加工產(chǎn)品規(guī)格較為齊全，擁有3,000多個品種，能夠滿足空調(diào)和壓縮機廠家的一站式、全系列采購要求。同時通過采用先進的真空光亮退火免酸洗工藝，能夠滿足嚴格的歐盟ROHS環(huán)保標準。總體來說，本公司在華南地區(qū)銅管深加工領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
2、發(fā)行人在行業(yè)中的競爭地位
（1）銅加工設(shè)備銅加工設(shè)備是本公司近年來高速增長的產(chǎn)品。本公司在連鑄連軋銅管加工設(shè)備方面具有較強競爭優(yōu)勢，代表性產(chǎn)品"大盤重銅管連鑄連軋設(shè)備"生產(chǎn)的單根銅管盤重超過1,000公斤，填補國內(nèi)空白，達到國際先進水平。公司主要的客戶包括：寧波金田、海亮股份、高新張銅、中山LUVATA、洛銅集團、星浦鋼鐵、東方鉭業(yè)、耐樂銅業(yè)、韓國三浦等國內(nèi)外知名企業(yè)。本公司銅管加工設(shè)備可替代進口，還成功出口國外市場，顯示了強大的競爭力。
根據(jù)中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2005年以來，我國共興建銅管連鑄連軋生產(chǎn)線約24條，其中有18條生產(chǎn)線選用了冠邦科技研發(fā)的關(guān)鍵設(shè)備，其中三輥行星軋機為該生產(chǎn)線的核心設(shè)備，冠邦科技的市場占有率達到75%。
（2）精密銅管精密銅管是本公司的主導(dǎo)產(chǎn)品。公司成立以來，已迅速發(fā)展成為能批量生產(chǎn)光管、內(nèi)螺紋銅管、瘦高齒內(nèi)螺紋銅管、射頻內(nèi)導(dǎo)體大卷重電纜銅管等跨行業(yè)、系列化產(chǎn)品的大型銅管生產(chǎn)企業(yè)，并成功研發(fā)高效翅片銅管、高純度無氧磁控銅管等新產(chǎn)品，實現(xiàn)了規(guī)模與效益的同步快速增長。公司的主要客戶有格力、美的、廣州松下、華凌、格蘭仕、深圳以萊特、天津大宇等空調(diào)行業(yè)的知名客戶，其中格力、美的是國內(nèi)排名前三名的空調(diào)行業(yè)巨頭，是美的和格力的長期戰(zhàn)略合作伙伴。
根據(jù)中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，本公司2007年精密銅管產(chǎn)銷量位居精密銅管行業(yè)第四位，其中生產(chǎn)內(nèi)螺紋銅管產(chǎn)量位居國內(nèi)同行業(yè)第三位。
（3）銅管深加工銅管深加工產(chǎn)品是本公司精密銅管的延伸產(chǎn)品，主要有空調(diào)制冷行業(yè)用熱交換器管組件、多通管等配件、配管、連接管組件三大系列共3,000多個品種。經(jīng)過幾年的發(fā)展，公司銅管深加工產(chǎn)品從單一空調(diào)行業(yè)延伸至壓縮機、自動控制器、燃氣具等機電行業(yè)，主要客戶有美的、格力、廣州松下、華凌、TCL、格蘭仕、佛山華鷺、三菱電機等知名企業(yè)，華南地區(qū)的市場占有率逐年提高。
◎股東研究：
精藝股份(002295)主要股東
| 序號 |
股東名稱 |
持股數(shù)量 |
占總股本比例 |
| 1 |
周艷貞 |
26700000 |
25.38 |
| 2 |
馮境銘 |
24030000 |
22.84 |
| 3 |
李偉彬 |
19580000 |
18.61 |
| 4 |
何曙華 |
13350000 |
12.69 |
| 5 |
江蘇新恒通投資集團有限公司 |
7000000 |
6.65 |
| 6 |
廣東粵財投資有限公司 |
3000000 |
2.85 |
| 7 |
朱焯榮 |
2670000 |
2.54 |
| 8 |
廣東省科技風(fēng)險投資有限公司 |
2000000 |
1.9 |
| 9 |
張占柱 |
1107680 |
1.05 |
| 10 |
朱旭 |
1107680 |
1.05 |
◎最近三年財務(wù)指標：
| 財務(wù)指標/時間 |
2008年 |
2007年 |
2006年 |
| 總資產(chǎn)（億元） |
5.2874 |
6.9629 |
6.764 |
| 凈資產(chǎn)（億元） |
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| 少數(shù)股東權(quán)益（萬元） |
3941.74 |
3374.72 |
3741.15 |
| 凈利潤（億元） |
0.6 |
0.66 |
0.73 |
| 資本公積（萬元） |
5914.57 |
64.57 |
64.57 |
| 未分配利潤（億元） |
1.46 |
0.92 |
1 |
| 基本每股收益（元） |
0.5246 |
0.6072 |
0.5973 |
| 稀釋每股收益（元） |
0.5246 |
0.6072 |
0.5973 |
| 每股現(xiàn)金流（元） |
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| 凈資產(chǎn)收益率（%） |
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