第四章 創(chuàng)業(yè)者估值
第一節(jié) 全部投入條件下的創(chuàng)業(yè)者估值
一、作為非分散型投資者的創(chuàng)業(yè)者
二、創(chuàng)業(yè)者資本機(jī)會(huì)成本
三、機(jī)會(huì)成本分析法的局限
四、全部投資下的估值程序
五、創(chuàng)業(yè)企業(yè)模擬估值模型
第二節(jié) 部分投入條件下的創(chuàng)業(yè)者估值
一、部分投入條件下的必要收益率
二、部分投入條件下的估值
三、部分投入條件下的創(chuàng)業(yè)企業(yè)模擬估值模型
第三節(jié) 對(duì)創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)資本及其分散性的估計(jì)
一、創(chuàng)業(yè)者財(cái)富與創(chuàng)業(yè)投資估計(jì)
二、人力資本
三、創(chuàng)業(yè)者投資分散程度
四、分散投資的作用
五、對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)的選擇
第五章 融資和約安排中的信息與動(dòng)機(jī)問(wèn)題
第一節(jié) 信息問(wèn)題
一、信息不對(duì)稱(chēng)
二、逆向選擇
三、案例
第二節(jié) 動(dòng)機(jī)問(wèn)題
一、特定投資
二、潛在投資者數(shù)量有限
三、代理成本
第三節(jié) 利用和約安排處理信息和動(dòng)機(jī)問(wèn)題
一、離散和約安排
二、相關(guān)和約安排
三、補(bǔ)充解決機(jī)制
第四節(jié) 利用組織選擇處理信息和動(dòng)機(jī)問(wèn)題
一、組織結(jié)構(gòu)的幾個(gè)基本問(wèn)題
二、組織選擇的和約框架
第六章 信息對(duì)稱(chēng)下的融資和約安排
第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)者的最優(yōu)投資規(guī)模選擇
第二節(jié) 按比例分配下的融資和約安排
第三節(jié) 不按比例分配下的融資和約安排
一、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的融資和約安排
二、分配期望收益的融資和約安排
三、改變創(chuàng)業(yè)企業(yè)期望收益的融資和約安排
第七章 信息不對(duì)稱(chēng)下的融資和約安排
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)資本法
一、單階段投資
二、分階段投資
三、單階段投資和分階段投資比較
四、風(fēng)險(xiǎn)資本法的主要缺陷
第二節(jié) CAPM法
一、單階段投資
二、分階段投資
第三節(jié) 模擬法
一、設(shè)計(jì)模型、指定假設(shè)
二、估計(jì)期望現(xiàn)金流及其風(fēng)險(xiǎn)
三、估計(jì)權(quán)益價(jià)值
四、估計(jì)各融資和約價(jià)值
第四節(jié) 不同類(lèi)型權(quán)益分析
一、債務(wù)
二、個(gè)人擔(dān)保
三、可轉(zhuǎn)換證券
四、權(quán)證
五、反稀釋權(quán)利
六、放棄權(quán)
七、控制權(quán)、終止權(quán)和其他權(quán)利
八、表現(xiàn)掛鉤
第八章 創(chuàng)業(yè)融資選擇
第一節(jié) 融資選擇的考慮因素及步驟
一、融資選擇的主要考慮因素
二、融資選擇步驟
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)資本
一、風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)
二、風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程
三、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)資本家
第三節(jié) 其他股權(quán)投資
一、天使投資
二、小企業(yè)投資公司
三、夾層融資
四、私募股本
五、首次公開(kāi)發(fā)行
第四節(jié) 債務(wù)資本
一、債務(wù)資本來(lái)源
二、貸款銀行選擇
三、銀行貸款程序
