要堵更要疏 推進利率市場化
愈演愈烈的“吸儲大戰(zhàn)”已引起業(yè)內(nèi)專家的高度警覺。他們認為，法定存款準備金率提高、銀行間利率不斷抬升以及商業(yè)銀行超額準備金率的下降，都增加了銀行兌付風險。專家表示，“考慮到現(xiàn)在銀行間資金的緊張局面，商業(yè)銀行流動性風險存在加速積累的趨勢。”
央行連續(xù)提高法定存款準備金率，在鎖住銀行體系流動性的同時，也減少了一般存款余額，進而拖累了商業(yè)銀行的存貸比指標，使得部分商業(yè)銀行的存貸比可能無法達到監(jiān)管機構(gòu)提出的75%的下限要求，如果不能有效縮減貸款規(guī)模，或者說為了日后能繼續(xù)增加貸款，銀行就不得不通過吸收存款來降低存貸比。由此，各家銀行“血拼”攬儲就不足為怪了。
而且，目前監(jiān)管機構(gòu)對存款利率實行上限管理，在負利率和理財等高收益市場面前，企業(yè)很難選擇讓資金進入銀行存款渠道。因此，沒有高額返點，銀行很難吸引到大額存款資金。
對于攬儲大戰(zhàn)，銀監(jiān)會已對多家商業(yè)銀行的違規(guī)攬儲行為進行了處罰，并明確表示要從源頭上防治違規(guī)攬儲行為。銀監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機構(gòu)進一步完善公司治理，加強內(nèi)部控制，改革以存貸款時點規(guī)模為核心的傳統(tǒng)考核方式，建立“風險與約束相稱、激勵與問責平衡、當前與長遠兼顧”的激勵機制。
但專家指出，金融市場的管理僅靠查處、打擊是治標不治本的權宜之計。在存款利率受管制的情況下，銀行難以進行正當?shù)膬r格競爭，因此各種違規(guī)手段才屢禁不止。
中央財經(jīng)大學銀行研究中心主任郭田勇認為，作為資金價格，利率的市場化改革毫無疑問是優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、化解經(jīng)濟問題的首要一步。央行應在穩(wěn)妥的基礎上，更加積極主動地推進利率市場化改革。存款利率水平現(xiàn)在仍是鐵板一塊，但其市場化已是大勢所趨。適當放開存款利率的上浮比例主要意圖不是抑制經(jīng)濟過熱，而是旨在保持銀行體系流動性的穩(wěn)定性，銀行可以根據(jù)自身情況來靈活調(diào)整，對整體的負面影響相對較小。
不過，接近監(jiān)管機構(gòu)的某位人士表示，現(xiàn)在不是啟動利率市場化改革的合適時機。利率市場化不可能在貸款占商業(yè)銀行資產(chǎn)主體，商業(yè)銀行又在資源配置中占主體的情況下實現(xiàn)，這可能導致銀行體系的財務危機。如果引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，中國耗費成本超過萬億的金融改革成果可能毀于一旦。
“某國有大型銀行的客戶經(jīng)理小劉最近到處找錢，在各大企業(yè)客戶中間來回跑，希望能談下幾筆資金在銀行賬上趴一段時間，哪怕是就呆12月31日這最后一天的“過路錢”。“其他費用都好談。”小劉說。
小劉說的費用主要是指存款返點費。他介紹，與去年主抓貸款不同，今年銀行對存款非常看重，而且個人績效考核也和存款掛鉤。“現(xiàn)在來看，我的存款日均指標肯定完不成了，只能沖一把時點，這樣業(yè)績不會太難看。而我們支行資金缺口在3億元左右，領導也在為找錢上火呢。”正是在搶存款的壓力下，存款返點費水漲船高，每個季度最后一天這種關鍵時點的費用從今年年中的千分之一，上升到了目前的千分之二三。也就是說，在12月31日這天，1億元的“過路錢”放在銀行戶頭上，對方可以拿到20萬-30萬的返點傭金。
這無疑觸犯了高息攬儲的監(jiān)管禁令。專家表示，高息攬儲是我國利率市場價格雙軌制情況下出現(xiàn)的一種現(xiàn)象，由于我國目前利率沒有完全市場化，所以造成存款的真實成本和官方存款利率之間的矛盾和差異。 目前的措施是加大監(jiān)管力度，但最為重要的是 不斷推進利率市場化改革，讓利率真實反映市 場資金的供求情況。”
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