外資蜂擁一級市場 價格泡沫隱現(xiàn)
場外
在創(chuàng)業(yè)板推出預(yù)期下，不少外資資金加速流入中國，本土各方資金也掀起了“奔私”潮。
清科集團(tuán)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度主要投資國內(nèi)市場的PE(私募股權(quán)投資)和VC(創(chuàng)業(yè)投資)在募資方面均出現(xiàn)爆發(fā)式增長。其中，PE募資達(dá)199.98億美元，同比增長163％；而VC募資也達(dá)22.64億美元，同比增長536％。
在蜂擁的資本和暴跌的市場下，一級市場是否會呈現(xiàn)泡沫化的傾向？
外資蜂擁而入
次級債危機(jī)并沒有阻擋外資進(jìn)入的腳步，活躍的中國一級市場反而成為國際游資的避風(fēng)港。
某外資投行人員告訴記者，諸如退休基金和其他基金，由于美國市場的衰退，資金反而逐漸投向新興市場。他這次就是受歐洲基金的委托，來中國尋找合作機(jī)會。優(yōu)勢資本有限公司總裁吳克忠告訴記者，去年以來，有很多大的投行開始參與私募股權(quán)的投資，如花旗銀行、瑞士銀行都設(shè)立大型的基金來參與私募。
2005年9月，美國最大的風(fēng)險投資Sequoia正式進(jìn)入中國。自此，諸如KKR和黑石基金等歐美的VC、PE等紛紛登陸中國。彼時，軟銀賽富基金在6個月融資6.4億元，創(chuàng)下了當(dāng)時融資紀(jì)錄。
“那時我還非常得意，因為6個月融了第一筆基金6.4億美元，但現(xiàn)在人家3個月融資十幾億美元。”賽富亞洲投資基金首席合伙人閻焱回憶說。
此一時，彼一時。目前，國際資金流入中國的速度和規(guī)模都早已翻了一番。
據(jù)記者了解，接連有新的外資基金在去年底今年初完成募集，而募集新基金“又多又快”。
在新募集的外資創(chuàng)投基金中，北極光創(chuàng)投二期基金規(guī)模為3.5億美元，其募資規(guī)模較一期基金增長了191.7％。藍(lán)山資本中國二期基金和蘭馨亞洲四期基金兩只成長基金分別完成了14.5億美元和4.2億美元的資金募集。其中，藍(lán)山資本中國二期基金的募資規(guī)模是一期基金的近5倍，蘭馨亞洲四期基金較前三期基金增長了132％。
“近期，有五六家外資機(jī)構(gòu)主動找我們談，要求設(shè)立創(chuàng)業(yè)合資基金。”天津創(chuàng)業(yè)投資有限公司副總裁關(guān)春祥介紹。天津創(chuàng)業(yè)投資有限公司是一家以天津市政府設(shè)立的總額度為5億元的“母基金型公司”，意在吸引國內(nèi)外民間資金在津設(shè)立各類商業(yè)性創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。
吳春祥說，在2005年前，天津創(chuàng)投與外資合作創(chuàng)立了3只合資基金，規(guī)模都較小。例如，第3期中外合資基金，是由天津創(chuàng)投與海外機(jī)構(gòu)各自出資1000萬美元而設(shè)立的。但如今，“這家海外機(jī)構(gòu)近期已經(jīng)在國外募集好了8000萬美元，等著進(jìn)入中國市場”。另外，更有五六家此前沒有接觸的海外機(jī)構(gòu)主動要求合作，出資規(guī)模都在5000萬美元以上。
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